Stop loss, ou SL, é uma instrução para encerrar toda ou parte de uma posição quando uma condição de preço desfavorável definida é atingida. Ele transforma um plano de saída em uma regra de ordem, mas não garante uma perda máxima.
Disparo e execução são diferentes
Em uma posição comprada, o stop costuma ficar abaixo do preço atual de mercado; em uma vendida, acima. Um stop móvel ou ajustado também pode proteger um ganho existente. Quando disponível, a referência de disparo pode ser o último preço, o preço de marcação ou o preço do índice.
Após o disparo, uma ordem stop a mercado busca execução aos preços disponíveis e pode sofrer deslizamento. Uma ordem stop limitada estabelece uma restrição de preço, mas pode permanecer sem execução se o mercado ultrapassá-la.
Limites da proteção
Um stop baseado no último preço pode não disparar antes de uma liquidação baseada no preço de marcação. Saltos de preço, liquidez insuficiente e restrições de ordens também afetam a execução. Quando a posição muda ou é parcialmente encerrada, importam a quantidade de saída e o comportamento das ordens vinculadas.
Taxas e funding afetam o resultado final. O nível configurado é, portanto, um limiar de ativação da instrução, não um preço de execução prometido nem uma garantia de proteção da conta.