O preço de ajuste e liquidação é uma referência contratual usada para calcular obrigações de um derivativo. Pode resultar de negociações específicas, de um índice ou de outra metodologia publicada, sem simplesmente copiar o último negócio.
Ajuste diário e liquidação final
O preço de ajuste diário pode determinar ganhos, perdas e pagamentos periódicos de posições abertas em futuros. Isso não necessariamente encerra as posições.
O preço de liquidação final é usado no vencimento ou em outro encerramento contratual. Em contratos com liquidação financeira, ajuda a determinar o pagamento final em vez da entrega do ativo subjacente. O valor também depende do tamanho do contrato, da direção e da fórmula de pagamento. Contratos lineares e inversos exigem cálculos distintos.
Diferenças entre preços
O último preço negociado registra um negócio concluído. O preço de marcação costuma avaliar resultados não realizados ou controlar riscos. O preço de ajuste e liquidação atende ao processo de liquidação e não precisa coincidir com eles.
Janela de observação, mercados de referência, arredondamentos e alternativas são definidos pelo produto. Não existe fórmula ou horário único para todos os criptoderivativos. O valor também não garante que uma ordem pudesse ser executada naquele preço.