PnL significa lucros e perdas: o resultado atribuído a uma operação, posição ou conta durante um período definido. Um valor útil informa sua moeda, preço de avaliação e tratamento dos custos.
Do movimento do preço ao dinheiro
Em um contrato linear simples, o PnL bruto de uma posição comprada equivale à quantidade multiplicada pelo preço de saída menos o de entrada. Uma posição vendida inverte essa diferença. Contratos inversos usam outra fórmula, portanto o cálculo linear não se aplica a todos os derivativos.
Suponha uma posição comprada linear de duas unidades, aberta a 100 e encerrada a 110. O lucro bruto é 2 × (110 − 100) = 20 unidades da moeda de cotação. Se as taxas de abertura e fechamento somam 2 e o funding pago representa mais 2, o lucro líquido é 16, sem outros ajustes.
Interpretar o valor exibido
O PnL não realizado avalia a exposição ainda aberta; o realizado registra valores reconhecidos por fechamentos ou outros lançamentos. As plataformas diferem quanto à inclusão de taxas, funding e resultados de fechamentos parciais.
Um retorno percentual também exige um denominador, como margem ou patrimônio da conta. Depósitos e saques alteram saldos sem constituírem, por si só, lucro ou perda de negociação. Comparar dois valores de PnL exige, portanto, escopo, período e critérios contábeis equivalentes.