O prêmio de opções é o preço pago pelo comprador para obter os direitos contratuais de uma opção. O vendedor o recebe em troca das obrigações correspondentes. Ele é diferente de taxa de negociação, preço de exercício e garantia da posição.
Ler a cotação e suas unidades
O prêmio pode ser cotado por unidade do ativo subjacente ou conforme outro multiplicador. Para uma opção hipotética que cobre 10 unidades, um prêmio de 3 USD por unidade equivale a 30 USD por contrato antes das taxas. Nem esse tamanho nem o pagamento em USD são universais.
O preço costuma ser analisado em valor intrínseco e valor extrínseco restante, também chamado temporal. Preço do ativo, exercício, prazo e volatilidade implícita influenciam a avaliação; juros e benefícios ou custos de manutenção também podem importar. Liquidez e spread afetam o preço efetivamente disponível.
Receber prêmio não garante lucro
O comprador pode perder todo o prêmio se a opção vencer sem valor. Para uma opção convencional comprada isoladamente, prêmio e custos associados limitam a perda dessa posição; exercer para receber um novo ativo ou posição em futuros cria exposição separada.
A perda potencial do vendedor não se limita ao prêmio recebido. Margem, hedge e estrutura de pagamento determinam obrigações adicionais. Portanto, comparar prêmios exige compatibilidade de tamanho, vencimento, preço de exercício e condições de liquidação.