A alavancagem cria exposição maior que o capital que a sustenta. Em derivativos, isso geralmente significa depositar margem para uma posição contratual maior; não exige necessariamente tomar emprestadas as moedas subjacentes.
Comparação simples
Suponha uma posição comprada linear de 1.000 USDT sustentada por 100 USDT de margem inicial, com alavancagem inicial de 10×. Uma variação favorável de 2% gera ganho de 20 USDT, equivalente a 20% dessa margem. Uma variação adversa igual gera perda de 20 USDT. O exemplo desconsidera taxas, funding e mudanças nos requisitos de margem.
Com o mesmo tamanho de posição, mudar a alavancagem configurada não altera o lucro ou prejuízo causado pelo preço. Altera a margem exigida segundo as regras da plataforma.
Por que a liquidação importa
As perdas reduzem o patrimônio enquanto a exposição permanece. O descumprimento da margem de manutenção pode provocar liquidação antes de consumir toda a margem inicial. A alavancagem efetiva também muda com preços, garantias e patrimônio da conta.
A alavancagem máxima permitida é um limite da plataforma, não uma medida de segurança. Tamanho da posição, garantias disponíveis e modo de margem devem ser avaliados juntos.