A negociação de alta frequência, ou HFT, é uma modalidade de negociação algorítmica em que velocidade e atividade rápida de ordens são centrais. Empresas podem usar software especializado, fluxos rápidos de dados e infraestrutura próxima aos ambientes de negociação. As definições variam entre pesquisas e contextos regulatórios; não existe um número universal de operações que transforme qualquer estratégia em HFT.
O que os sistemas fazem
As estratégias podem incluir formação de mercado e aproveitamento de diferenças de preço passageiras. Um sistema formador de mercado pode atualizar frequentemente cotações de compra e venda conforme mudam os preços e seu estoque. Muitas mensagens enviadas são cancelamentos ou alterações; volume de mensagens não equivale a volume de negócios concluídos.
HFT costuma envolver períodos curtos de manutenção de posições, mas não é sinônimo de toda negociação automatizada, acesso direto ao mercado ou manipulação. O comportamento específico importa na avaliação da atividade.
Custos e efeitos no mercado
Pequenos ganhos esperados podem ser eliminados por taxas, infraestrutura, movimentos desfavoráveis após a execução ou exposição do estoque. Falhas de software podem gerar perdas rapidamente, tornando importantes os testes, limites de posição e monitoramento.
HFT pode fornecer ou consumir liquidez. Seus efeitos sobre spreads, formação de preços e estabilidade dependem da estratégia e das condições; a velocidade, por si só, não garante lucros nem liquidez continuamente disponível.