オーダーフローとは、市場に入る取引指示と約定の連なりです。文脈により、成立した取引、待機注文の変化、または両方を分析し、結果としてできるローソク足だけを見るものではありません。
約定と板の変化
約定フィードは成立した取引を報告し、板フィードは注文の追加・変更・削除を示します。売り注文が消えても、約定したとは限りません。取消でも表示流動性は減ります。
取引分析での買い圧力・売り圧力は、既存流動性を消費する積極側を指すことがよくあります。すべての成立取引には買い手と売り手がいます。買い主導とは、買い手が待機中の売り注文にぶつけたという意味で、売り手がいないわけではありません。
取得できた情報を読む
積極的な買いと売りの比較や、約定後の板の補充を観察できます。フィードの定義は重要で、方向フィールドが積極側ではなくメイカー側を示す場合があります。
一つの取引所のフローで市場全体は分かりません。隠れた数量、欠落メッセージ、更新遅延も解釈を制約します。直近の活動は記述できますが、すべての参加者の身元、意図、次の行動を証明できません。