Leverage menciptakan eksposur pasar yang lebih besar daripada modal pendukungnya. Pada derivatif, biasanya ini berarti menyetor margin untuk posisi kontraktual yang lebih besar; tidak selalu melibatkan peminjaman koin acuan.
Perbandingan sederhana
Anggap posisi long linear senilai 1.000 USDT didukung margin awal 100 USDT, sehingga leverage awalnya 10×. Pergerakan harga menguntungkan 2% menghasilkan laba perdagangan 20 USDT, atau 20% dari margin. Pergerakan merugikan yang sama menghasilkan rugi 20 USDT. Contoh ini mengabaikan biaya, pendanaan, dan perubahan persyaratan margin.
Untuk ukuran posisi yang sama, mengubah pengaturan leverage tidak mengubah laba rugi akibat harga. Pengaturan tersebut mengubah kebutuhan margin sesuai aturan platform.
Mengapa likuidasi penting
Kerugian mengurangi ekuitas sementara eksposur tetap ada. Pelanggaran persyaratan margin pemeliharaan dapat memicu likuidasi sebelum seluruh margin awal habis. Leverage efektif juga berubah bersama harga pasar, nilai agunan, dan ekuitas akun.
Leverage maksimum yang diizinkan merupakan batas platform, bukan ukuran keamanan posisi. Ukuran posisi, agunan tersedia, dan mode margin harus dinilai bersama.