Kontrak inverse adalah derivatif yang umumnya memakai nominal dolar tetap dengan laba rugi dihitung dan diselesaikan dalam koin dasar. Pembayaran dalam koin memakai kebalikan harga, berbeda dari selisih harga sederhana kontrak linear. Satuan nominal dan pengali ditentukan spesifikasi.
Mengapa perhitungannya inverse
Pada struktur BTC yang umum, laba kotor long dalam BTC sama dengan total nominal dolar dikalikan selisih antara kebalikan harga masuk dan kebalikan harga keluar. Short membalik selisih tersebut.
Misalkan long bernominal 10.000 USD masuk pada 50.000 USD per BTC dan keluar pada 62.500 USD. Laba kotor adalah 10.000 × (1/50.000 − 1/62.500), atau 0,04 BTC. Contoh mengabaikan biaya, funding, dan perubahan nilai agunan.
Dua jenis eksposur harga
Ketika harga dolar BTC berubah, nilai posisi dalam koin dan nilai dolar agunan koin sama-sama dapat berubah. Laba dalam koin karena itu tidak sepenuhnya menggambarkan imbal hasil dolar akun.
Kontrak inverse bisa memiliki jatuh tempo atau perpetual; jenis terakhir umumnya memiliki funding. Sebagian sistem menerima agunan alternatif, sehingga “inverse” lebih tepat menunjukkan struktur pembayaran daripada seluruh kebijakan agunan. Detail margin, likuidasi, dan penyelesaian tetap memerlukan aturan produk terkait.