Perdagangan frekuensi tinggi, atau HFT, adalah bagian dari perdagangan algoritmik yang menempatkan kecepatan dan aktivitas order cepat sebagai unsur utama. Perusahaan dapat menggunakan perangkat lunak khusus, umpan data cepat, dan infrastruktur dekat tempat perdagangan. Definisi berbeda antara penelitian dan regulasi; tidak ada jumlah transaksi universal yang menjadikan setiap strategi sebagai HFT.
Apa yang dilakukan sistem
Strategi dapat meliputi pembentukan pasar dan pemanfaatan perbedaan harga yang berlangsung singkat. Sistem pembentuk pasar dapat sering memperbarui kuotasi beli dan jual ketika harga serta persediaannya berubah. Banyak pesan yang dikirim berupa pembatalan atau perubahan, sehingga volume pesan tidak sama dengan volume perdagangan yang selesai.
HFT sering melibatkan masa kepemilikan singkat, tetapi bukan sinonim semua perdagangan otomatis, akses pasar langsung, atau manipulasi pasar. Perilaku spesifik penting saat menilai aktivitas.
Biaya dan dampak pasar
Keuntungan kecil yang diharapkan dapat terhapus oleh biaya transaksi, infrastruktur, pergerakan harga merugikan setelah eksekusi, atau paparan persediaan. Kegagalan perangkat lunak dapat cepat menimbulkan kerugian, sehingga pengujian, batas posisi, dan pemantauan penting.
HFT dapat menyediakan atau mengonsumsi likuiditas. Dampaknya pada spread, penemuan harga, dan stabilitas pasar bergantung pada strategi dan kondisi; kecepatan saja tidak menjamin keuntungan maupun likuiditas yang selalu tersedia.