Definisi
Diversifikasi membagi portofolio ke aset dengan risiko yang tidak identik untuk membatasi dampak kegagalan atau kinerja buruk satu kepemilikan. Ini bukan sekadar menambah nama token: banyak token dapat berbagi pasar, penerbit, infrastruktur, atau agunan.
Cara Kerja
Manfaat bergantung bobot dan seberapa serempak imbal hasil bergerak. Penurunan satu posisi kecil saat yang lain stabil berdampak lebih kecil daripada seluruh modal terpusat di sana. Pembagian dapat lintas kelas aset, sektor, strategi, atau pihak lawan, tetapi tiap dimensi menangani risiko berbeda.
Token beberapa protokol dapat menyebarkan risiko proyek sementara seluruh dana tetap bergantung satu kustodian. Sebaliknya, banyak kustodian tidak mendiversifikasi risiko pasar aset yang sama.
Hal yang Perlu Diperhatikan
Diversifikasi tidak mencegah kerugian pasar luas atau menjamin laba. Korelasi dapat naik saat tekanan; tambahan aset membawa biaya likuiditas, pemantauan, dan transaksi. Keragaman perlu dinilai melalui ketergantungan dasarnya. Perubahan harga juga mengubah bobot sehingga alokasi yang awalnya tersebar dapat terkonsentrasi.