Le prix moyen pondéré par les volumes, VWAP, moyenne les prix selon les volumes échangés à ces prix sur un intervalle donné. Les observations à fort volume influencent davantage le résultat qu’avec une moyenne équipondérée.
Calculer la pondération
Pour des transactions individuelles, on multiplie chaque prix d’exécution par sa quantité, additionne les résultats et divise par la quantité totale. Un token à 10 dollars et trois à 14 dollars donnent un VWAP de 13 dollars : 52 dollars négociés divisés par quatre tokens. L’exemple exclut les frais.
Les graphiques utilisent souvent un prix représentatif de chaque bougie, comme la moyenne du plus haut, du plus bas et de la clôture, multiplié par son volume. Cette approximation peut différer d’un calcul transaction par transaction.
Choisir l’intervalle
Le VWAP peut être réinitialisé chaque séance ou cumulé depuis un autre ancrage. Les cryptomonnaies se négociant continuellement, il faut vérifier heure de remise à zéro, fuseau, plateforme et source de données.
Il sert de référence de prix ou d’exécution. Être au-dessus signifie dépasser cette moyenne historique pondérée, pas nécessairement monter actuellement. Le VWAP est retardé et ne garantit ni prix d’exécution accessible ni retournement futur.