Une position est une détention existante ou une exposition contractuelle créée par des transactions exécutées. Un ordre non exécuté exprime une intention de négocier ; sa quantité non exécutée n’est pas encore une position.
Décrire l’exposition
Une position se définit par l’instrument, le sens, la taille et le prix d’entrée. Une détention au comptant représente la propriété d’un actif. Une position dérivée représente des droits ou obligations contractuels, éventuellement avec marge et échéance.
Acheter 0,2 BTC au comptant crée une détention de BTC. Acheter un dérivé représentant 0,2 BTC crée une exposition dont le règlement et les garanties suivent les règles du produit. Une même quantité affichée ne les rend pas économiquement identiques.
Suivre et modifier une position
Des transactions supplémentaires peuvent augmenter la taille et modifier le prix d’entrée moyen. Une clôture partielle réduit l’exposition ; une clôture totale supprime l’exposition contractuelle restante ou vend la détention concernée.
Le mode de position détermine si un ordre dérivé opposé réduit une position existante ou peut en ouvrir une distincte. Avec plusieurs positions, il faut surveiller les expositions brute et nette. Gains latents, frais, financement et garanties décrivent des aspects distincts et ne sont pas des soldes interchangeables.