La prime d'option est le prix payé par l'acheteur pour obtenir les droits contractuels d'une option. Le vendeur la reçoit en contrepartie des obligations correspondantes. Elle se distingue des frais de transaction, du prix d'exercice et des garanties de la position.
Lire la cotation et ses unités
La prime peut être cotée par unité du sous-jacent ou selon un autre multiplicateur. Pour une option hypothétique couvrant 10 unités, une prime de 3 USD par unité donne un prix total de 30 USD par contrat avant frais. Ni cette taille ni le paiement en USD ne sont universels.
Le prix est couramment analysé en valeur intrinsèque et valeur extrinsèque restante, dite temporelle. Cours du sous-jacent, prix d'exercice, durée et volatilité implicite influencent la valorisation ; taux et avantages ou coûts de détention peuvent aussi compter. Liquidité et spread affectent le prix effectivement disponible.
Encaisser une prime ne garantit pas un gain
L'acheteur peut perdre toute la prime si l'option expire sans valeur. Pour une option classique achetée seule, prime et frais associés bornent la perte de cette position ; l'exercice créant un nouvel actif ou une position à terme apporte toutefois une exposition distincte.
La perte potentielle du vendeur n'est pas plafonnée à la prime reçue. Marge, couverture et structure de paiement déterminent les obligations supplémentaires. Comparer les primes exige donc des tailles, échéances, prix d'exercice et modalités de règlement comparables.