L’effet de levier crée une exposition supérieure au capital qui la soutient. Avec les dérivés, il s’agit généralement de déposer une marge pour une position contractuelle plus importante ; cela n’implique pas nécessairement d’emprunter les cryptomonnaies sous-jacentes.
Comparaison simple
Supposons une position longue linéaire de 1 000 USDT soutenue par 100 USDT de marge initiale, soit un levier initial de 10×. Un mouvement favorable de 2% produit un gain de 20 USDT, donc 20% de cette marge. Un mouvement défavorable équivalent produit une perte de 20 USDT. Frais, financement et variations des exigences de marge sont exclus.
À taille de position identique, changer le levier configuré ne modifie pas le résultat lié au prix. Cela change la marge requise selon les règles de la plateforme.
Pourquoi la liquidation compte
Les pertes réduisent les fonds propres tandis que l’exposition demeure. Le franchissement des exigences de maintien peut déclencher une liquidation avant épuisement de la marge initiale. Le levier effectif varie aussi avec les cours, les garanties et les fonds propres du compte.
Le levier maximal autorisé est une limite de plateforme, pas une mesure de sécurité. Taille de position, garanties disponibles et mode de marge doivent être considérés ensemble.