Les produits dérivés sont des contrats financiers dont la valeur dépend d’une référence sous-jacente, comme Bitcoin, un taux d’intérêt ou un indice de marché. Négocier un dérivé crypto crée une exposition contractuelle, sans nécessairement transférer la propriété de la cryptomonnaie.
Principaux types de contrats
Les contrats à terme datés ont une échéance et des modalités de règlement définies. Les contrats perpétuels n’ont généralement pas d’échéance programmée et utilisent souvent des paiements de financement pour rapprocher leur cours d’un prix de référence. Les options confèrent à l’acheteur un droit défini par le contrat ; le vendeur assume l’obligation correspondante.
Ces différences déterminent la réaction des positions aux variations de prix, la durée de l’exposition et les paiements possibles.
Usages et limites
Un détenteur de BTC pourrait vendre un contrat à terme sur BTC pour compenser une partie du risque de baisse. Un autre opérateur pourrait acheter un dérivé pour spéculer sur une hausse. Aucun usage ne garantit une issue favorable.
Avant de comparer les produits, il faut examiner la référence, la taille du contrat, les garanties, la devise de règlement et le profil de paiement. Le levier peut amplifier les pertes par rapport à la marge déposée et entraîner une liquidation. Le financement, les frais, les couvertures imparfaites, la liquidité et les risques de plateforme ou de contrepartie influencent également les résultats.