La prima de opciones es el precio que paga el comprador para obtener los derechos contractuales de una opción. El vendedor la recibe a cambio de asumir las obligaciones correspondientes. Es distinta de una comisión, del precio de ejercicio y de la garantía de la posición.
Leer la cotización y sus unidades
La prima puede cotizarse por unidad del subyacente o conforme a otro multiplicador contractual. Para una opción hipotética que cubre 10 unidades, una prima de 3 USD por unidad equivale a 30 USD por contrato antes de comisiones. Ni ese tamaño ni el pago en USD son universales.
El precio suele analizarse mediante valor intrínseco y valor extrínseco restante, también llamado temporal. Precio del subyacente, ejercicio, plazo y volatilidad implícita influyen en la valuación; también pueden importar tasas de interés y beneficios o costos de mantener el activo. Liquidez y diferencial afectan el precio realmente disponible.
Cobrar prima no garantiza ganancia
El comprador puede perder toda la prima si la opción vence sin valor. Para una opción convencional comprada de forma independiente, prima y costos asociados limitan la pérdida de esa posición; ejercer para recibir un nuevo activo o posición en futuros genera exposición adicional.
La pérdida potencial del vendedor no está limitada a la prima cobrada. Margen, cobertura y estructura de pagos determinan otras obligaciones. Comparar primas requiere igualar tamaño, vencimiento, ejercicio y condiciones de liquidación.