Definición
La diversificación reparte una cartera entre activos con riesgos distintos para limitar el efecto de una posición fallida o de bajo desempeño. No equivale a sumar nombres de tokens: muchos pueden compartir mercado, emisor, infraestructura o garantía.
Cómo funciona
El beneficio depende de los pesos y de cómo se mueven los rendimientos juntos. Una posición pequeña que cae mientras otras siguen estables afecta menos que concentrar todo ahí. Puede diversificarse entre clases de activos, sectores, estrategias o contrapartes, pero cada dimensión aborda riesgos diferentes.
Tener tokens de varios protocolos puede diversificar proyectos y aun depender de un solo custodio. Usar varios custodios no diversifica el riesgo de mercado de poseer el mismo activo en todos.
Aspectos importantes
No evita pérdidas generales del mercado ni garantiza ganancias. En periodos de tensión pueden subir las correlaciones, y nuevas posiciones añaden costos de liquidez, seguimiento y transacción. La variedad debe evaluarse por sus dependencias reales. Los cambios de precio modifican pesos y pueden volver concentrada una distribución inicialmente diversa.