Der volumengewichtete Durchschnittspreis, VWAP, mittelt Preise nach dem zu ihnen gehandelten Volumen innerhalb eines bestimmten Intervalls. Beobachtungen mit höherem Volumen wirken stärker als bei einem gleichgewichteten Preisdurchschnitt.
Volumengewichtung berechnen
Auf Ebene einzelner Abschlüsse wird jeder Ausführungspreis mit der Menge multipliziert; die Summe wird durch die Gesamtmenge geteilt. Ein Token zu 10 US-Dollar und drei zu 14 US-Dollar ergeben einen VWAP von 13 US-Dollar: 52 US-Dollar Handelswert geteilt durch vier Token. Gebühren bleiben unberücksichtigt.
Charts verwenden oft einen repräsentativen Balkenpreis, etwa den Mittelwert aus Hoch, Tief und Schluss, multipliziert mit dem Balkenvolumen. Diese Näherung kann vom Ergebnis sämtlicher Einzelabschlüsse abweichen.
Das Intervall wählen
Der VWAP kann pro Sitzung zurückgesetzt oder ab einem anderen Anker kumuliert werden. Kryptowährungen handeln kontinuierlich; beim Vergleich müssen daher Rücksetzzeit, Zeitzone, Handelsplatz und Datenquelle geprüft werden.
Trader nutzen ihn als Preisreferenz oder Ausführungsmaßstab. Oberhalb des VWAP zu handeln bedeutet, über diesem gewichteten historischen Durchschnitt zu liegen, nicht zwingend aktuell zu steigen. Der VWAP folgt vergangener Aktivität und garantiert weder einen ausführbaren Preis noch eine spätere Umkehr.