Eine Spotprämie ist der Betrag, um den der Spotpreis eines Vermögenswerts einen angegebenen Vergleichspreis übersteigt. Die Bezugsgröße muss genannt werden: etwa der Spotpreis eines anderen Handelsplatzes, ein Referenzindex oder ein Futures-Preis. Diese Vergleiche beschreiben unterschiedliche Beziehungen.
Die Bezugsgröße benennen
Liegt der Spotpreis eines Tokens an einem Handelsplatz bei 101 und eine vergleichbare Spotreferenz bei 100, beträgt die Prämie 1 beziehungsweise 1 % des Referenzpreises. Das Beispiel setzt gleichzeitige Preise in derselben Währung voraus und lässt Handels- sowie Transferkosten außer Acht.
Eine Spotprämie gegenüber einem Futures mit festem Verfall bedeutet dagegen, dass Futures unter Spot handeln: Backwardation. Sie ist nicht mit einer Futures-Prämie zu verwechseln, bei der Futures über Spot liegen. Beim Vergleich von Fiat- und Stablecoin-Paaren muss auch der Tauschwert des Stablecoins berücksichtigt werden.
Einen Preisabstand einordnen
Eine Handelsplatzprämie kann lokale Nachfrage, verfügbare Liquidität, Finanzierungszugang oder Transferbeschränkungen widerspiegeln. Sie beweist allein weder institutionelle Käufe noch eine kommende marktweite Rally.
Ein sichtbarer Abstand ist nicht automatisch realisierbarer Arbitragegewinn. Gebühren, Geld-Brief-Spannen, Abwicklungsverzögerungen, Auszahlungslimits und Kursänderungen können ihn verringern oder beseitigen. Vor einem direkten Vergleich sollte geprüft werden, ob gemeldete Preise letzte Abschlüsse, Quotes oder Indexwerte sind.