Eine Short-Position ist eine verkaufte Position, die häufig von fallenden relevanten Preisen profitiert. Der Mechanismus zählt: Der Spotverkauf geliehener Coins schafft eine Rückgabepflicht; der Verkauf eines Futures schafft vertragliche Exposure, ohne zwingend Coins zu leihen.
Beispiel eines linearen Futures
Ein Händler verkauft einen hypothetischen linearen Kontrakt über einen Token bei 100 USDT und schließt bei 85 USDT. Der Handelsgewinn beträgt 15 USDT. Ein Ausstieg bei 115 USDT ergibt dagegen 15 USDT Verlust. Gebühren, Funding und Sicherheitenänderungen sind ausgeschlossen.
Eine Kauforder kann den Short schließen. Ob sie ihn reduziert oder einen separaten Long eröffnet, hängt jedoch von Positionsmodus und Orderanweisungen ab.
Risiken jenseits der Richtung
Der Basiswert kann erheblich steigen. Ein Short kann deshalb große Verluste verursachen und bei unzureichenden Sicherheiten liquidiert werden. Leerverkäufe geliehener Anlagen können außerdem Zinsen und Rückrufrisiken mit sich bringen; Perpetual-Shorts können Funding zahlen oder erhalten.
„Short-Option“ bedeutet, eine Option verkauft zu haben. Ein verkaufter Put trägt ein anderes Richtungsrisiko als ein verkaufter Call. Das Short-Etikett allein belegt daher keine negative Erwartung für den Basiswert.