Ein Abrechnungspreis ist ein vertraglich festgelegter Referenzpreis zur Berechnung der Abrechnungsverpflichtungen eines Derivats. Er kann auf ausgewählten Handelsdaten, einem Index oder einer veröffentlichten Methode beruhen, statt einfach den letzten Handelspreis zu übernehmen.
Tägliche und abschließende Abrechnung
Ein täglicher Abrechnungspreis kann periodische Gewinne, Verluste und Zahlungsansprüche offener Futures-Positionen bestimmen. Dabei werden die Positionen nicht zwangsläufig geschlossen.
Der Schlussabrechnungspreis gilt bei Fälligkeit oder einem vertraglich definierten Ende. Bei Barausgleich hilft er, die letzte Zahlung anstelle einer Lieferung des Basiswerts festzulegen. Der Betrag hängt auch von Kontraktgröße, Positionsrichtung und Auszahlungsformel ab. Lineare und inverse Kontrakte sind unterschiedlich zu berechnen.
Abgrenzung zu anderen Preisen
Der letzte Handelspreis dokumentiert einen Abschluss. Ein Markpreis dient häufig zur Bewertung unrealisierter Ergebnisse oder zur Risikosteuerung. Der Abrechnungspreis dient der Abrechnung und muss mit keinem von beiden übereinstimmen.
Beobachtungszeitraum, Referenzmärkte, Rundung und Ersatzverfahren bestimmt das Produkt. Es gibt keine gemeinsame Formel oder Uhrzeit für alle Kryptoderivate. Der Abrechnungspreis ist auch keine Zusage, dass eine Order zu diesem Kurs ausführbar gewesen wäre.