PnL bedeutet Gewinn und Verlust: das Ergebnis, das einem Geschäft, einer Position oder einem Konto über einen definierten Zeitraum zugerechnet wird. Eine aussagekräftige Zahl benennt die Währung, den Bewertungspreis und die Behandlung von Kosten.
Von der Preisbewegung zum Geldbetrag
Bei einem einfachen linearen Kontrakt entspricht der Bruttogewinn oder -verlust einer Long-Position der Menge multipliziert mit Ausstiegspreis minus Einstiegspreis. Bei Shorts wird die Preisdifferenz umgekehrt. Inverse Kontrakte verwenden eine andere Formel; eine lineare Berechnung gilt daher nicht für jedes Derivat.
Angenommen, eine lineare Long-Position umfasst zwei Einheiten, wird zu 100 eröffnet und zu 110 geschlossen. Der Bruttogewinn beträgt 2 × (110 − 100) = 20 Einheiten der Notierungswährung. Betragen Eröffnungs- und Schließungsgebühren zusammen 2 und gezahltes Funding weitere 2, bleiben ohne andere Anpassungen netto 16.
Die angezeigte Zahl verstehen
Unrealisierter PnL bewertet noch offene Positionen; realisierter PnL erfasst durch Schließungen oder andere Buchungen anerkannte Beträge. Ob Anzeigen Gebühren, Funding und Teilschließungen einschließen, unterscheidet sich nach Plattform.
Eine prozentuale Rendite benötigt zudem einen Nenner wie Margin oder Kontoeigenkapital. Ein- und Auszahlungen ändern Kontostände, sind selbst aber kein Handelsgewinn oder -verlust. Vergleiche erfordern deshalb denselben Umfang, Zeitraum und dieselben Berechnungskonventionen.