Der Nominalwert misst die wirtschaftliche Referenzgröße eines Kontrakts oder einer Position. Er beschreibt Exponierung und kann in Margin-, Gebühren- oder Risikolimitberechnungen eingehen. Er unterscheidet sich von hinterlegten Sicherheiten, Optionsprämien und dem aktuellen Gewinn oder Verlust.
Mit passenden Einheiten rechnen
Bei linearen Kontrakten entspricht der Nominalwert häufig Kontraktzahl mal Basiswerteinheiten je Kontrakt mal Referenzpreis. Fünf Kontrakte zu je 0,1 BTC bei 40.000 USDT je BTC ergeben 20.000 USDT Nominalwert.
Das setzt die genannte Kontraktgröße und den Preis voraus. Ein inverser Kontrakt kann stattdessen einen festen Dollar-Nennbetrag je Kontrakt festlegen, dessen Coin-Wert mit dem Preis schwankt. Für bestimmte Berechnungen nutzt die Plattform möglicherweise Orderpreis, Markpreis oder eine andere definierte Referenz.
Größe zeigt nicht jedes Risiko
Hebel verändert die Sicherheitenunterlegung eines Nominalwerts, beseitigt aber nicht die Exponierung. Gleiche Nominalwerte können wegen Richtung, Auszahlungsprofil, Laufzeit, Liquidität oder Sicherheiten unterschiedliche Risiken haben.
Auch Portfoliosummen benötigen eine Konvention. Bruttonominalwerte addieren Positionsbeträge, während Nettowerte ausgewählte Gegenexponierungen verrechnen. Ein gleicher Nettowert beweist keine vollständige Absicherung. Instrument, Bewertungswährung und Aggregationsmethode gehören daher zur Zahl.