空頭部位是透過賣出建立的部位，其價格曝險通常在相關價格下跌時受益。機制很重要：現貨賣出借入的幣會產生償還義務，賣出期貨則建立契約曝險，不一定借入幣。
線性期貨範例
假設交易者以 100 USDT 放空代表一枚代幣的線性合約，並於 85 USDT 平倉，交易獲利為 15 USDT。若改於 115 USDT 平倉，則虧損 15 USDT。此例不計手續費、資金費及擔保品變動。
買單可以平掉空頭，但會減少既有部位還是另建多頭，取決於持倉模式及委託指示。
方向以外的風險
標的資產價格可能大幅上升，因此空頭可能造成重大損失，並在擔保不足時被強平。借幣放空也可能承擔利息及借出方要求歸還的風險；永續空頭則可能支付或收取資金費。
「選擇權空頭」表示賣出了選擇權。賣出賣權與賣出買權的方向風險不同，因此不能只看空頭名稱，就判定對標的抱持看跌觀點。