投資組合保證金是一種以風險為基礎的方法，用來計算一組合資格部位的保證金。模型評估投資組合在指定市場壓力下可能的表現，再結合適用調整設定要求。
如何評估整體風險
壓力情境可能改變標的價格與選擇權波動率。模型認可的部位間風險抵銷，可能使估計損失低於分別評估各部位的結果。例如，選擇權避險部位可能抵銷另一部位的部分風險，但仍取決於模型對履約價、到期日及商品的處理方式。
集中度、流動性與其他附加要求可能提高保證金。最差測試情境只是模型所選測試中的最差結果，並非實際未來損失的上限。合資格資產、情境範圍與擔保品估值規則因平台而異。
保證金效益的界限
投資組合保證金不同於透過全倉模式單純共用擔保品。共用資金不一定代表系統在計算要求時會認可投資組合中的避險效果。有些投資組合安排會依結算幣別分組評估。
保證金要求不保證降低。移除避險部位後，即使剩餘部位數量較少，整體保證金需求仍可能增加。價格、波動率或擔保品價值改變，也可能在沒有新交易的情況下造成缺口。強制平倉規則仍然適用，有效率地使用擔保品並不會消除市場風險。