訂單流是進入市場的交易指示與成交序列。依使用情境，分析可能聚焦已成交交易、掛單變化，或兩者兼顧，而不只看最終形成的價格 K 線。
成交與委託簿變化
成交資料流回報實際成交；委託簿資料流則可顯示委託新增、修改或移除。賣單消失不一定表示已成交，取消也會減少顯示中的流動性。
在成交分析中，買壓或賣壓常指主動消耗流動性的一方。每筆成交仍同時有買方與賣方。主動買入成交，表示買方與已掛出的賣單交易，而不是沒有賣方。
解讀可取得的證據
分析者可能比較主動買入與賣出，或觀察掛單流動性是否在成交後補充。資料欄位定義很重要：依來源不同，回報的方向可能代表 maker，而非主動成交方。
單一平台的訂單流無法涵蓋整個市場。隱藏數量、訊息遺失及更新延遲都可能限制解讀。訂單流可描述即時活動，但無法證明每位交易者的身分、意圖或下一步行動。