Beta 是衡量資產報酬率對特定基準敏感度的係數。常見估計方式是使用歷史資料，以資產與基準報酬率的共變異數，除以基準報酬率的變異數。它也等於對這兩組報酬率進行線性迴歸所得的斜率。
如何解讀係數
Beta 為 1 表示單位敏感度；正值大於 1 表示敏感度較高，介於 0 與 1 則較低。若 Beta 為 1.5，在模型其他項固定時，基準報酬率每變動 1 個百分點，模型配適的資產報酬率對應變動 1.5 個百分點。實際報酬可能差異很大。
負 Beta 表示歷史上呈反向關係。接近零代表估計出的線性敏感度很小，不代表沒有風險。
Beta 未涵蓋什麼
Beta 衡量市場曝險，而不是總波動度。資產即使 Beta 偏低，也可能因自身特定風險而劇烈波動。Beta 也不等於相關係數。
結果取決於基準、觀察頻率、樣本期間與幣別。代幣相對比特幣的 Beta，不一定等於它相對廣泛加密市場指數的 Beta。歷史關係可能改變，因此不能保證未來走勢或報酬。