Các ngân hàng lớn nhất Brazil đang đưa tiền mã hóa vào các nền tảng tiêu dùng của họ; tuy nhiên, các tài liệu của Ngân hàng Trung ương Brazil cho thấy các ngân hàng Brazil không nắm giữ tài sản kỹ thuật số nào trên bảng cân đối kế toán tính đến tháng 3 năm 2026.
Sự khác biệt này rất quan trọng vì Brazil về cơ bản đang đánh giá liệu các ngân hàng có thể cung cấp sản phẩm và dịch vụ tiền mã hóa cho khách hàng mà không tự phơi bày mình trước sự biến động của tiền mã hóa hay không.
Khía cạnh hướng tới người tiêu dùng đã rất rõ ràng. Itaú cho phép khách hàng tiếp cận 15 loại tiền mã hóa khác nhau như Bitcoin, Ether và USDC, trong khi trang web chính thức của Nubank cho thấy 28 loại tài sản tiền mã hóa có sẵn cho người tiêu dùng. Banco do Brasil, ngân hàng bắt đầu cung cấp Bitcoin và Ether từ tháng 1 năm nay, đã báo cáo khối lượng giao dịch vượt 11 triệu R$ (tương đương 2 triệu USD).
Tăng trưởng bảng cân đối kế toán trống rỗng Rõ ràng là các ngân hàng đang cố tình tạo ra một sự tách biệt rõ ràng. Họ cho phép khách hàng tham gia vào các hoạt động tiền mã hóa mà không phân loại các tài sản tiền mã hóa liên quan như là công cụ đầu tư.
Ngoài ra, thị trường tiền mã hóa Brazil đã mở rộng nhanh chóng. Báo cáo dữ liệu mở mới nhất từ Receita Federal cho thấy khối lượng giao dịch được báo cáo đã tăng từ 94,9 tỷ R$ vào năm 2020 lên 510,1 tỷ R$ vào năm 2025, tức là gấp 5,4 lần. Khoảng 499,9 tỷ R$, tương đương 98%, đến từ các báo cáo của các pháp nhân, bao gồm các sàn giao dịch tiền mã hóa trong nước.
Những gì quy định tháng 11 yêu cầu Luật số 14.478 được ký vào ngày 21 tháng 12 năm 2022 đã thiết lập khuôn khổ pháp lý cho tài sản kỹ thuật số tại Brazil và thiết lập cơ chế cấp phép cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số (VASP). Sau đó, theo Nghị định số 11.563 ngày 13 tháng 6 năm 2023, việc giám sát và điều chỉnh cơ chế này được giao cho Ngân hàng Trung ương Brazil (BCB).
Tiếp theo, ba nghị quyết được BCB thông qua vào tháng 11 năm 2025 đã cung cấp khuôn khổ cụ thể cho hoạt động của cơ chế này: Nghị quyết BCB số 519/2025 liên quan đến giấy phép, Nghị quyết BCB số 520/2025 nhằm kiểm soát các nhà cung cấp và dịch vụ, trong khi Nghị quyết BCB số 521/2025 điều chỉnh các hoạt động cụ thể liên quan đến tài sản kỹ thuật số trong khuôn khổ luật về ngoại hối và đầu tư quốc tế.
Theo quy định của khuôn khổ này, các bên lưu ký, trung gian và môi giới sẽ cần đáp ứng các yêu cầu về vốn, quản trị, an ninh mạng, AML/CFT và bảo vệ người tiêu dùng. Theo ước tính được cung cấp bởi Chainalysis, số vốn tối thiểu có thể dao động từ 10,8 triệu R$ đến 37,2 triệu R$ tùy thuộc vào loại hình hoạt động, cùng với nghĩa vụ tách biệt tài sản, kiểm toán và tuân thủ các yêu cầu của Quy tắc Du hành (Travel Rule).
Làn đường nhanh hơn cho chính các ngân hàng Các ngân hàng đã tuân thủ các quy định sẽ có thể tham gia thị trường tiền mã hóa một cách đơn giản hơn. Nghị quyết 520 cho phép các ngân hàng đáp ứng đủ điều kiện bắt đầu hoạt động trung gian và lưu ký tiền mã hóa trong vòng ba tháng sau khi thông báo cho BCB, với điều kiện họ có được chứng nhận và vượt qua quy trình đánh giá quản lý.
Chứng nhận kỹ thuật cần thiết để được phê duyệt được trình bày chi tiết trong Hướng dẫn quy phạm BCB số 701, được ban hành vào ngày 23 tháng 1 năm 2026.
Quy trình đánh giá bao gồm việc tách biệt tài sản của khách hàng, bằng chứng về dự trữ, gia công bên ngoài, giải pháp điện toán đám mây, an ninh mạng, quản trị và các biện pháp chống tội phạm tài chính. Theo báo cáo của Cryptopolitan, khuôn khổ này cho phép các ngân hàng tham gia vào lĩnh vực tiền mã hóa một cách dễ dàng trong khi vẫn đảm bảo mọi quy trình đều nằm dưới sự giám sát của BCB.
Vì sao xu hướng stablecoin khiến Brazil trở thành hình mẫu đáng theo dõi Theo Receita Federal, stablecoin chiếm khoảng 80% tổng khối lượng tiền mã hóa được báo cáo vào năm 2025. Từ tháng 8 năm 2019 đến tháng 12 năm 2025, USDT chiếm tới 88,7% khối lượng này, tương đương khoảng 1 nghìn tỷ R$.
Brazil cũng là thị trường lớn thứ năm thế giới theo Chỉ số áp dụng tiền mã hóa toàn cầu năm 2025 của Chainalysis.
Điều này cung cấp bối cảnh giải thích vì sao Nghị quyết 521 lại quan trọng vượt ra ngoài phạm vi giao dịch. Nghị quyết này điều chỉnh các giao dịch token được neo theo tiền pháp định cũng như các hoạt động tài sản kỹ thuật số xuyên biên giới trong khuôn khổ các quy định về ngoại hối.
Theo Báo cáo ổn định tài chính toàn cầu của Quỹ Tiền tệ Quốc tế công bố vào tháng 4 năm 2026, việc sử dụng rộng rãi stablecoin tại các nền kinh tế đang phát triển có thể tạo điều kiện thuận lợi cho hệ thống thanh toán và giúp dễ dàng tiếp cận hơn với các tài sản được neo theo đồng đô la, nhưng cũng có thể dẫn đến hiện tượng thay thế tiền tệ và các hiệu ứng lan tỏa giữa các quốc gia liên quan.
Do đó, Brazil hiện sẽ trở thành một thử nghiệm thực tế về việc liệu các ngân hàng có thể cung cấp quyền truy cập vào tiền mã hóa mà không cần nắm giữ tài sản lưu ký, số dư ngân hàng hoặc dòng stablecoin trên bảng cân đối của chính họ hay không — đồng thời không phải tham gia vào hoạt động giao dịch tiền mã hóa thực tế.
Đừng chỉ đọc tin tức về tiền mã hóa. Hãy hiểu về nó. Đăng ký nhận bản tin của chúng tôi. Hoàn toàn miễn phí.