BitcoinWorld
Vàng trượt xuống mức thấp nhất trong 11 tuần khi dữ liệu lạm phát Mỹ củng cố kỳ vọng tăng lãi suất của Fed
Giá vàng tiếp tục giảm xuống mức thấp nhất trong 11 tuần vào thứ Tư, bị áp lực bởi dữ liệu lạm phát Mỹ mạnh hơn dự đoán, làm tăng kỳ vọng Fed sẽ duy trì chu kỳ tăng lãi suất mạnh mẽ. Kim loại vàng đã giảm xuống dưới mức quan trọng 1.800 USD một ounce, đánh dấu mức thấp nhất kể từ cuối tháng Chín.
Dữ liệu lạm phát làm tăng kỳ vọng Fed thắt chặt Báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) mới nhất của Mỹ cho thấy lạm phát vẫn cứng đầu ở mức trên mục tiêu 2% của Fed, với giá cơ bản tăng 0,4% so với tháng trước trong tháng 11. Dữ liệu này đã làm tan vỡ hy vọng về một đợt tạm dừng ngắn hạn trong việc tăng lãi suất, khiến đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng, cả hai đều là rào cản đối với các tài sản không sinh lợi như vàng.
Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá hơn 70% khả năng Fed sẽ tăng 50 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 12. Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng, vốn không sinh lợi, và đồng USD mạnh lên, khiến vàng trở nên đắt hơn đối với người mua nước ngoài.
Phân tích kỹ thuật và các mức quan trọng Theo góc độ kỹ thuật, việc vàng phá vỡ mức hỗ trợ 1.800 USD cho thấy rủi ro giảm tiếp. Các nhà phân tích chỉ ra mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo nằm trong khoảng 1.760‑1.770 USD, mức đã giữ vững trong đợt bán tháo tháng 10. Mức kháng cự hiện tại ở 1.830 USD, và cần một đợt di chuyển bền vững vượt qua mức này để đảo ngược xu hướng giảm ngắn hạn.
Khối lượng giao dịch đã tăng trong đợt bán tháo, cho thấy áp lực bán mạnh từ các tổ chức. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã rơi vào vùng quá bán, có thể kích hoạt một đợt bật lên ngắn hạn, nhưng xu hướng chung vẫn còn tiêu cực.
Ý nghĩa đối với nhà đầu tư Đối với các nhà đầu tư kim loại quý, môi trường hiện tại là một bối cảnh đầy thách thức. Vàng thường gặp khó khăn trong các giai đoạn Fed thắt chặt mạnh, khi lợi suất thực tăng và đồng USD mạnh lên. Tuy nhiên, một số nhà phân tích cảnh báo rằng lạm phát vẫn cao có thể cuối cùng hỗ trợ vàng như một công cụ phòng ngừa, đặc biệt nếu nền kinh tế rơi vào suy thoái.
Việc ngân hàng trung ương mua vào, đạt kỷ lục 800 tấn trong ba quý đầu năm 2023, đã tạo ra mức sàn cho giá. Nhưng tâm lý ngắn hạn vẫn chi phối mạnh mẽ là giảm, và bất kỳ đợt phục hồi nào cũng có khả năng chậm trễ trừ khi Fed đưa ra tín hiệu thay đổi chính sách.
Kết luận Việc vàng trượt xuống mức thấp nhất trong 11 tuần phản ánh việc thị trường điều chỉnh lại kỳ vọng lãi suất của Fed sau dữ liệu lạm phát dai dẳng. Mặc dù điều kiện quá bán có thể tạo ra những đợt tăng ngắn hạn, con đường ít kháng cự nhất vẫn là giảm cho đến khi có bằng chứng rõ ràng cho thấy lạm phát đang hạ nhiệt quyết liệt. Các nhà đầu tư nên theo dõi các bài phát biểu sắp tới của Fed và cuộc họp FOMC tháng 12 để nắm bắt các chỉ báo hướng đi tiếp theo.
Câu hỏi thường gặp Q1: Tại sao vàng giảm khi Fed tăng lãi suất? Vàng không sinh lợi, vì vậy lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng so với các tài sản có lợi suất như trái phiếu. Lãi suất cao cũng làm đồng USD mạnh lên, khiến vàng trở nên đắt hơn đối với người mua quốc tế và giảm nhu cầu.
Q2: Mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo cho vàng là gì? Mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo nằm khoảng 1.760‑1.770 USD một ounce, mức đã đóng vai trò sàn trong đợt bán tháo tháng 10. Nếu phá vỡ mức này, có thể mở ra đường tới 1.700 USD.
Q3: Liệu lạm phát có thể tốt cho vàng trong dài hạn? Có, nếu lạm phát duy trì ở mức cao và nền kinh tế rơi vào suy thoái, vàng có thể lấy lại vị thế là nơi trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, các đợt tăng lãi suất của Fed vẫn là yếu tố chi phối chính đối với giá vàng.
Bài viết này Vàng trượt xuống mức thấp nhất trong 11 tuần khi dữ liệu lạm phát Mỹ củng cố kỳ vọng tăng lãi suất của Fed lần đầu xuất hiện trên BitcoinWorld.