Mô hình của các nền tảng cho vay crypto rất đơn giản. Đặt Bitcoin hoặc Ethereum của bạn lên bàn, vay một khoản tiền mặt, và giữ tiền của bạn trên dòng để có khả năng tăng giá, giải phóng thanh khoản mà không gây ra sự kiện chịu thuế.
Tuy nhiên, mọi thứ đã thay đổi rất nhiều trong vài năm qua. Sau khi nhiều nền tảng cho vay crypto, như Celsius, BlockFi và Voyager, sụp đổ vào năm 2022, việc tin tưởng mù quáng các nền tảng này không còn đủ nữa. Các nền tảng còn lại hiện đang cạnh tranh trên một sân chơi khác, nơi nhà đầu tư yêu cầu tính minh bạch. Các nền tảng cần bảo vệ quỹ người dùng và vượt qua các cuộc kiểm toán bên thứ ba như một yêu cầu cơ bản. Đối với nhà đầu tư ở Mỹ, tình hình còn phức tạp hơn. Nhiều giao thức DeFi khóa truy cập vào Hoa Kỳ, và các yêu cầu cấp phép theo từng bang làm tăng thêm độ phức tạp.
Hướng dẫn này bao gồm 8 nền tảng cho vay crypto hàng đầu cần xem xét vào năm 2026. Chúng tôi đã tách các lựa chọn CeFi và DeFi, vì chúng là điểm khác biệt cốt lõi về lợi suất và trải nghiệm.
So sánh nhanh: Các nền tảng cho vay crypto hàng đầu
Nền tảngLoạiPhù hợp nhất choMax LTVLãi suất hàng năm (APR)Khả dụng tại MỹCoinrabbitCeFiTốc độ / Không KYC50-90%~14-17%Không (Bị hạn chế trong Điều khoản dịch vụ)NebeusCeFiNhiều chiến lược cho vayLên tới 95% (StableLoan); 50% (Mirror Loan)Varies by loan typeKhông (Tập trung EU; được ngân hàng Tây Ban Nha quản lý)LednCeFiBảo mật chỉ Bitcoin50%12.4%Có (Hầu hết các bang)Binance LoansCeFiTích hợp sàn giao dịchN/AN/AKhông (Không có khoản vay bán lẻ)Aave v3DeFiThanh khoản DeFi tổng thể75-82%Biến đổi (Thị trường)Có (Cần middleware)Compound v3DeFiĐơn giản cho tổ chức80%Biến đổi (Thị trường)Có (Cần middleware)SparkDeFiVay stablecoin80%~5-6%Giao diện bị hạn chếMorphoDeFiTối ưu lãi suấtBiến đổiTối ưu thị trườngCó (qua Coinbase)
Cho vay crypto là gì và nó hoạt động như thế nào?
Cách hoạt động của khoản vay có bảo đảm bằng crypto
Một khoản vay crypto hoạt động giống như bất kỳ khoản vay có bảo đảm nào: bạn thế tài sản bảo đảm, nhận tiền và nhận lại tài sản bảo đảm khi bạn trả gốc cộng lãi.
Thế chấp: Bạn gửi tiền điện tử của mình. Giả sử 1 BTC trị giá 100.000 USD vào thời điểm đó, và người cho vay xác định tỷ lệ Loan-to-Value (LTV). Nếu LTV là 50%, bạn có thể vay tối đa 50.000 USD. Giám sát: Khoản vay duy trì hoạt động miễn là tài sản bảo đảm duy trì giá trị đủ. Nếu giá Bitcoin giảm và LTV của bạn vượt qua ngưỡng thanh lý do nền tảng đặt ra, một phần hoặc toàn bộ tài sản bảo đảm sẽ bị bán để trả nợ. Trả nợ: Trả lại gốc cộng lãi để mở khóa tài sản bảo đảm.
Cho vay CeFi vs DeFi: Những điểm khác biệt chính Sự khác biệt chính giữa cho vay CeFi và DeFi nằm ở việc lưu ký.
CeFi: Bạn giao tài sản cho nền tảng, họ quản lý thay bạn. Bạn chịu rủi ro đối tác. Nếu nền tảng sụp đổ, tài sản bảo đảm có thể rơi vào tài sản phá sản. Tuy nhiên, CeFi cung cấp nhiều dịch vụ tiện lợi như cổng fiat, hỗ trợ khách hàng và báo cáo thuế đơn giản. Các nền tảng DeFi thường là thực thể đã đăng ký, và bạn có thể liên hệ khi có tranh chấp pháp lý.
DeFi: Với DeFi, bạn tương tác với hợp đồng thông minh. Bạn kết nối ví, tương tác với hợp đồng và giữ quyền kiểm soát tài sản. Ưu điểm là mã nguồn hoàn toàn minh bạch, không ai có thể thay đổi quy tắc. Mọi thứ, bao gồm tài sản bảo đảm và lãi suất, đều được định nghĩa trong hợp đồng. Nhược điểm là hợp đồng có thể có lỗi, gây rò rỉ thanh khoản, và thanh lý diễn ra ngay mà không có cảnh báo margin call.
Yếu tốCeFiDeFiLưu kýNền tảng giữ tài sản của bạnBạn giữ khóa riêng cho đến khi gửiYêu cầu KYCCóKhôngTốc độ thanh lýThường có thời gian ân hạnNgay lập tức (tự động)Biện pháp khắc phục khi có vấn đềHỗ trợ khách hàng, pháp lýKhông cóRủi ro chínhVỡ nợ nền tảngLỗ hổng hợp đồng thông minh Tại sao vay bằng crypto thay vì bán nó? Có hai lý do chính khiến người dùng chọn vay thay vì bán tài sản:
Hiệu quả thuế:Bán crypto là một sự kiện chịu thuế ở hầu hết các quốc gia, có thể lên tới 50%. Hãy tưởng tượng bạn mất 50.000 USD khi bán Bitcoin 100.000 USD. Thay vào đó, bạn có thể vay dựa trên cùng Bitcoin và trả lại khi có tiền. Vay bằng crypto không tạo ra nghĩa vụ thuế. Giữ vị thế:Nếu bạn tin rằng Bitcoin sẽ tăng giá trước ngày đáo hạn khoản vay, vay là cách tốt nhất. Ví dụ, bạn muốn đầu tư đồng thời vào Bitcoin và Ethereum, và tin cả hai sẽ tăng. Bạn có thể vay dựa trên Bitcoin, mua Ethereum, chờ giá tăng, sau đó bán Ethereum để trả nợ và mở khóa Bitcoin đã tăng giá.
Cách chúng tôi đánh giá các nền tảng này Sau nhiều vụ hack và mất mát vào năm 2022, các nền tảng cho vay crypto không chỉ dựa vào lợi nhuận.
Bảo mật và khả năng thanh toán:Nền tảng có công bố bằng chứng dự trữ không, và các hợp đồng thông minh có được kiểm toán thường xuyên không? Quỹ được lưu ký có bảo hiểm không? Tuân thủ quy định:Nền tảng đăng ký ở đâu và có tuân thủ không? Điều này đặc biệt quan trọng với các nền tảng DeFi. Mô hình kinh tế:Chúng tôi xem xét lãi suất vay và cung. Chênh lệch hẹp hơn đồng nghĩa với thị trường hiệu quả hơn và lãi suất tốt hơn cho cả người vay và người cho vay. Khả năng tiếp cận ở Mỹ:Nhiều nền tảng hiện chặn địa chỉ IP của Mỹ. Những nền tảng có sẵn ở Mỹ được cộng thêm điểm vì tính khả dụng.
Các nền tảng cho vay crypto CeFi tốt nhất (Có lưu ký) Các nền tảng CeFi cung cấp trải nghiệm người dùng liền mạch giống như bất kỳ ứng dụng fintech hiện đại nào. Bạn nhận được hỗ trợ khách hàng thực, tích hợp fiat và giao diện dễ dùng.
- CoinRabbit – Tốt nhất cho các khoản vay TVL cao CoinRabbit là nền tảng tập trung cho vay crypto không yêu cầu KYC. Bạn gửi tài sản bảo đảm tới địa chỉ được tạo và nhận stablecoin trong vài phút. LTV lên tới 90%, mức khá táo bạo so với tiêu chuẩn ngành.
Lãi suất & LTV 14-17% APR phản ánh mức rủi ro của nền tảng, và LTV lên tới 90%.
Bảo mật & Tuân thủ Coincheck có quy trình bốn bước: giám sát liên tục