BitcoinWorld
Euro mạnh lên so với Yên Nhật khi thị trường đặt cược vào việc tăng lãi suất của ECB
Euro đã mở rộng đà tăng so với Yên Nhật trong tuần này, với cặp EUR/JPY tăng lên mức cao nhất trong nhiều tháng khi các nhà giao dịch ngày càng tính vào khả năng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp chính sách sắp tới. Tâm lý thị trường đã chuyển mạnh về phía chu kỳ thắt chặt của ECB, trái ngược với cam kết tiếp tục chính sách tiền tệ siêu nới lỏng của Ngân hàng Nhật Bản.
Kỳ vọng tăng lãi suất của ECB thúc đẩy đà tăng Động thái mới nhất của EUR/JPY phản ánh niềm tin ngày càng tăng của các nhà đầu tư rằng ECB sẽ nâng lãi suất trong thời gian tới để chống lại lạm phát dai dẳng ở khu vực đồng euro. Dữ liệu kinh tế gần đây, bao gồm các chỉ số lạm phát mạnh hơn dự đoán và tăng trưởng tiền lương ấn tượng, đã củng cố lập luận cho chính sách thắt chặt. Theo thị trường tiền tệ, xác suất tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ECB tiếp theo đã vượt qua 70%, tăng từ khoảng 50% chỉ một tháng trước.
Chủ tịch ECB Christine Lagarde vẫn duy trì quan điểm dựa trên dữ liệu, nhưng những bình luận thắt chặt từ một số thành viên Hội đồng Điều hành đã làm dấy lên suy đoán rằng ngân hàng trung ương đang chuẩn bị hành động. Sự khác biệt trong triển vọng chính sách tiền tệ giữa khu vực đồng euro và Nhật Bản đã trở thành động lực chính cho đợt tăng giá gần đây của cặp tiền tệ.
Ngân hàng Nhật Bản vẫn duy trì quan điểm nới lỏng Ở phía bên kia của giao dịch, Yên Nhật tiếp tục gặp áp lực khi Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) kiên quyết duy trì chính sách lãi suất âm và khung kiểm soát đường cong lợi suất. Thống đốc BOJ Kazuo Ueda đã tín hiệu không có kế hoạch ngay lập tức rời bỏ quan điểm siêu nới lỏng, mặc dù lạm phát đang vượt mức mục tiêu 2% của ngân hàng. Khoảng chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu chính phủ Đức và Nhật Bản đã mở rộng đáng kể, làm cho các tài sản định giá bằng euro trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất.
Các quan chức Nhật Bản đã bày tỏ lo ngại về sự yếu kém của Yên, nhưng can thiệp bằng lời nói ít có tác động ngăn chặn sự suy giảm. Bộ Tài chính chưa can thiệp trực tiếp vào thị trường ngoại hối, dù các nhà giao dịch vẫn cảnh giác với khả năng hành động nếu Yên giảm giá quá nhanh.
Các mức kỹ thuật cần chú ý Theo góc độ kỹ thuật, EUR/JPY đã phá vỡ mức kháng cự quan trọng ở mức 160,00, với mục tiêu lớn tiếp theo gần 162,50, mức cao chưa xuất hiện kể từ năm 2008. Mức hỗ trợ hiện tại ở 158,50, khu vực đã chuyển từ kháng cự sang hỗ trợ. Các chỉ báo động lượng như RSI đang tiến gần tới vùng quá mua, cho thấy khả năng có một đợt điều chỉnh ngắn hạn, nhưng xu hướng chung vẫn duy trì mạnh mẽ miễn là câu chuyện chênh lệch chính sách vẫn còn hiệu lực.
Hệ quả cho nhà giao dịch và nhà đầu tư Việc euro mạnh lên so với Yên có những tác động rộng rãi tới thị trường toàn cầu. Đối với các nhà xuất khẩu châu Âu, euro mạnh có thể làm giảm sức cạnh tranh, nhưng đồng thời cũng phản ánh tâm lý kinh tế cải thiện trong khu vực. Đối với các nhà đầu tư Nhật Bản, Yên yếu làm tăng giá trị các khoản đầu tư nước ngoài nhưng đồng thời làm tăng chi phí nhập khẩu, đặc biệt là năng lượng và nguyên liệu thô.
Chiến lược giao dịch carry trade, trong đó nhà đầu tư vay bằng Yên có lãi suất thấp để đầu tư vào các tài sản euro có lợi suất cao hơn, ngày càng trở nên phổ biến, tạo thêm động lực cho cặp tiền tệ. Tuy nhiên, bất kỳ sự thay đổi bất ngờ nào trong chính sách BOJ hoặc một cú bất ngờ dovish từ ECB đều có thể gây ra sự đảo chiều mạnh mẽ.
Kết luận Đợt tăng giá của euro so với Yên Nhật được thúc đẩy cơ bản bởi sự gia tăng chênh lệch chính sách tiền tệ giữa ECB và Ngân hàng Nhật Bản. Khi thị trường định giá xác suất cao cho việc tăng lãi suất của ECB và BOJ vẫn duy trì quan điểm nới lỏng, con đường ít trở kháng nhất cho EUR/JPY dường như sẽ tiếp tục đi lên trong thời gian tới. Các nhà giao dịch nên theo dõi các bình luận sắp tới của ECB và các cuộc họp của BOJ để nắm bắt bất kỳ thay đổi nào trong quan điểm có thể làm thay đổi xu hướng.
Câu hỏi thường gặp Q1: Tại sao euro lại mạnh lên so với Yên Nhật? Euro mạnh lên vì thị trường dự đoán Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ tăng lãi suất, trong khi Ngân hàng Nhật Bản vẫn duy trì chính sách tiền tệ siêu nới lỏng. Sự chênh lệch chính sách này làm cho các tài sản định giá bằng euro trở nên hấp dẫn hơn so với các tài sản định giá bằng Yên.
Q2: Mức quan trọng cần chú ý trong EUR/JPY là gì? Mức kháng cự chính nằm quanh 162,50, mức cao nhất từ năm 2008. Mức hỗ trợ ở 158,50. Nếu phá vỡ trên 162,50 có thể mở ra đợt tăng tiếp tục, trong khi giảm dưới mức hỗ trợ có thể báo hiệu một sự đảo chiều ngắn hạn.
Q3: Liệu Ngân hàng Nhật Bản có can thiệp để làm Yên yếu hơn không? Có, Bộ Tài chính Nhật Bản có tiền sử can thiệp vào thị trường ngoại hối để kiềm chế biến động quá mức của Yên. Tuy nhiên, can thiệp thường chỉ mang lại hiệu quả tạm thời trừ khi đi kèm với thay đổi trong chính sách tiền tệ. Các nhà giao dịch nên cảnh giác với khả năng Yên mạnh lên đột ngột nếu có can thiệp.
Bài viết Euro mạnh lên so với Yên Nhật khi thị trường đặt cược vào việc tăng lãi suất của ECB lần đầu tiên xuất hiện trên BitcoinWorld.