Wash trading là giao dịch mang tính đánh lừa, tạo hoạt động bề ngoài mà không thực sự thay đổi mức rủi ro kinh tế. Một bên có thể giao dịch qua các tài khoản cùng kiểm soát, hoặc phối hợp giao dịch để triệt tiêu rủi ro thị trường đáng kể.
Vì sao khối lượng có thể gây hiểu lầm?
Tài sản hoặc nơi giao dịch trông sôi động hơn thực tế. Người quan sát có thể nhầm doanh số ghi nhận với nhu cầu độc lập hoặc thanh khoản sẵn có. Trên thị trường tiền mã hóa, vấn đề này áp dụng cho cả token có thể thay thế và NFT.
Ví dụ, chuyển tài sản giữa các ví cùng chủ có thể tạo chuỗi giao dịch trông như mua bán. Lịch sử đó không tự chứng minh người mua độc lập đã trả mức giá hiển thị. Ngược lại, địa chỉ công khai cũng không phải lúc nào cho biết chúng có cùng chủ.
Phân biệt với giao dịch thông thường
Mua rồi bán tài sản không mặc nhiên là wash trading. Tạo lập thị trường, phòng hộ và vô tình tự khớp lệnh cần được đánh giá theo ý định, quyền kiểm soát và rủi ro thực tế.
Quy định cấm và thực thi tùy công cụ, nơi giao dịch và khu vực pháp lý; CME cấm rõ trong quy tắc của mình. Vì vậy cần xem khối lượng cùng độ sâu thị trường và chất lượng đối tác, không coi đó là bằng chứng chắc chắn về nhu cầu đáng tin cậy.