Độ biến động đo sự thay đổi của tỷ suất sinh lời tài sản theo thời gian. Giá thay đổi lớn hơn và kém ổn định hơn thường đồng nghĩa độ biến động cao hơn. Chỉ số mô tả biên độ dao động, không phải hướng chung là tăng hay giảm.
Biến động lịch sử và hàm ý
Biến động lịch sử thường được tính bằng độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lời trong mẫu đã chọn. Khoảng cách lấy mẫu, thời gian quan sát và quy ước quy đổi theo năm đều ảnh hưởng kết quả. Không nên tùy tiện so sánh chỉ số 30 ngày với chỉ số dùng phương pháp khác.
Biến động hàm ý được suy ra từ giá quyền chọn thông qua mô hình định giá. Nó phản ánh mức biến động được tính vào giá các quyền chọn đó, chứ không bảo đảm dao động thực tế tương lai. Nó cũng không cho biết tài sản cơ sở sẽ đi theo hướng nào.
Vì sao nhà giao dịch theo dõi
Độ biến động giúp mô tả biên độ giá có thể thay đổi khi giữ vị thế và hỗ trợ xác định quy mô, lập kế hoạch ký quỹ, định giá quyền chọn. Thanh khoản mỏng, tin bất ngờ và thanh lý có thể khuếch đại dao động.
Biến động thấp gần đây không loại trừ cú nhảy đột ngột, còn biến động cao không bảo đảm cơ hội có lãi. Hai tài sản có cùng chỉ số lịch sử vẫn có thể khác xa về thanh khoản, rủi ro giảm và mức chịu ảnh hưởng của sự kiện bất thường.