ROE là tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu. Trong giao dịch đòn bẩy, thuật ngữ này thường chỉ lãi hoặc lỗ của vị thế tính theo phần trăm cơ sở ký quỹ xác định. Cần kiểm tra mẫu số chính xác: tỷ suất của một vị thế không nhất thiết là tỷ suất của toàn tài khoản.
Mẫu số làm thay đổi tỷ lệ
Theo quy ước đơn giản, ROE bằng PnL chia cho ký quỹ rồi nhân 100%. Nếu lãi là 20 và cơ sở ký quỹ là 100, ROE bằng 20%. Với cùng khoản lãi nhưng cơ sở ký quỹ 200, tỷ lệ là 10%. Các ví dụ này không tính phí, funding và điều chỉnh khác.
Thay đổi đòn bẩy có thể đổi ký quỹ dùng trong tỷ suất hiển thị mà không đổi PnL tuyệt đối của vị thế không thay đổi. Vì vậy, tỷ lệ lớn hơn không nhất thiết có nghĩa kiếm được nhiều tiền hơn.
So sánh trên cùng cơ sở
Các nền tảng có thể dùng nhãn ROE, ROI hoặc phần trăm PnL với định nghĩa khác nhau. Cần kiểm tra tử số đã hay chưa thực hiện, dùng giá nào để định giá và có tính chi phí hoặc khoản dự phòng phí không.
ROE của vị thế cũng không đo mức sụt giảm, khoảng cách tới thanh lý hay rủi ro đã chịu để có kết quả. Ý nghĩa của tỷ số sinh lời này phụ thuộc dữ liệu đầu vào.