Giao dịch tần suất cao, hay HFT, là một dạng giao dịch thuật toán mà tốc độ và hoạt động lệnh nhanh giữ vai trò trung tâm. Các công ty có thể dùng phần mềm chuyên dụng, luồng dữ liệu nhanh và hạ tầng gần địa điểm giao dịch. Định nghĩa khác nhau giữa nghiên cứu và quản lý; không có số giao dịch chung để xếp mọi chiến lược vào HFT.
Hệ thống thực hiện những gì
Chiến lược có thể gồm tạo lập thị trường và tận dụng chênh lệch giá ngắn hạn. Hệ thống tạo lập thị trường có thể thường xuyên cập nhật báo giá mua bán khi giá và vị thế nắm giữ thay đổi. Nhiều thông điệp gửi đi là hủy hoặc sửa lệnh, nên lượng thông điệp không đồng nghĩa với khối lượng giao dịch đã hoàn tất.
HFT thường có thời gian giữ vị thế ngắn nhưng không đồng nghĩa với mọi giao dịch tự động, truy cập thị trường trực tiếp hay thao túng thị trường. Cần xem hành vi cụ thể khi đánh giá hoạt động.
Chi phí và ảnh hưởng thị trường
Lợi nhuận kỳ vọng nhỏ có thể bị xóa bởi phí, chi phí hạ tầng, biến động giá bất lợi sau khớp lệnh hoặc rủi ro vị thế tồn kho. Lỗi phần mềm có thể nhanh chóng gây thua lỗ, khiến kiểm thử, giới hạn vị thế và giám sát trở nên quan trọng.
HFT có thể cung cấp hoặc tiêu thụ thanh khoản. Tác động lên chênh lệch mua bán, khám phá giá và ổn định thị trường phụ thuộc vào chiến lược và điều kiện; tốc độ cao tự nó không bảo đảm lợi nhuận hay thanh khoản liên tục.