Công cụ phái sinh là hợp đồng tài chính có giá trị phụ thuộc vào một tham chiếu cơ sở, chẳng hạn Bitcoin, lãi suất hoặc chỉ số thị trường. Giao dịch phái sinh tiền mã hóa tạo ra mức độ tiếp xúc theo hợp đồng, không nhất thiết chuyển quyền sở hữu tiền mã hóa.
Các loại hợp đồng chính
Hợp đồng tương lai có kỳ hạn có ngày đáo hạn và điều khoản thanh toán xác định. Hợp đồng vĩnh cửu thường không có ngày đáo hạn dự kiến và thường dùng khoản thanh toán funding để đưa giá thị trường gần giá tham chiếu. Quyền chọn cho người mua một quyền được quy định trong hợp đồng, còn người bán chịu nghĩa vụ tương ứng.
Những khác biệt này quyết định phản ứng của vị thế trước biến động giá, thời gian duy trì mức độ tiếp xúc và các khoản thanh toán có thể phát sinh.
Công dụng và hạn chế
Người nắm giữ BTC có thể bán hợp đồng tương lai BTC để bù đắp một phần rủi ro giảm giá. Người khác có thể mua công cụ phái sinh để đầu cơ giá tăng. Cả hai cách đều không bảo đảm kết quả thuận lợi.
Trước khi so sánh sản phẩm, cần xem tham chiếu cơ sở, quy mô hợp đồng, tài sản bảo đảm, đồng tiền thanh toán và cơ cấu lãi lỗ. Đòn bẩy có thể khuếch đại khoản lỗ so với ký quỹ đã nộp và vị thế có thể bị thanh lý. Funding, phí, phòng hộ không hoàn hảo, thanh khoản cùng rủi ro nền tảng hoặc đối tác cũng ảnh hưởng kết quả.