NVIDIA продвигается вперёд и выходит за рамки AI‑чипов, ориентируясь на сетевые технологии, фотонику и пользовательский кремний. Похоже, что теперь вызовы сместились от вычислительной мощности к связности. Производитель чипов сотрудничает с некоторыми ключевыми поставщиками. Среди них — Marvell Technology, Lumentum и Coherent Corp с инвестициями около 2 млрд долларов.
Джессен Хуанг, генеральный директор Nvidia, назвал Marvell «Следующей триллионной компанией» на Computex в Тайване. Он попытался возобновить интерес инвесторов к производителю AI‑сетевого оборудования и пользовательских чипов. Акции Marvell выросли более чем на 12 % после этих заявлений. Это продолжило рост, в результате которого стоимость акций более чем удвоилась в 2026 году, поскольку инвесторы ставят на растущий спрос на AI‑инфраструктуру.
Данные показывают, что акции Marvell выросли почти на 24 % в предторговой сессии.
Marvell видит ускорение спроса на ИИ Партнёрство между Nvidia и Marvell Technology сосредоточено на передовых сетевых технологиях, пользовательском кремнии и технологиях кремниевой фотоники. Marvell также участвует в экосистеме NVLink Fusion от Nvidia, которая позволяет облачным провайдерам и другим партнёрам подключать пользовательские ускорители и процессоры к AI‑инфраструктуре Nvidia. По мере того как AI‑кластеры становятся крупнее и сложнее, сетевые и межсоединительные технологии становятся всё более критичными наряду с вычислительной мощностью.
Последние финансовые результаты Marvell объясняют, почему инвесторы настроены оптимистично. Данные показывают, что прогноз компании на выручку за второй квартал составляет около 2,7 млрд долларов, что выше всех оценок Уолл‑стрит.
Отчёт предполагает, что бизнес по пользовательским чипам может генерировать более 10 млрд долларов годовой выручки к 2029 финансовому году. Marvell также повысила прогноз выручки на 2028 финансовый год до примерно 16,5 млрд долларов и ожидает, что её бизнес в области дата‑центров вырастет примерно на 50 % в этом году, благодаря спросу на AI от гипермасштабных облачных провайдеров.
Несмотря на оптимистичный прогноз, Marvell всё ещё значительно отстаёт от отметки в триллион долларов. Сейчас рыночная капитализация компании составляет примерно 190 млрд долларов, что означает необходимость увеличения её стоимости более чем в пять раз, чтобы достичь 1 трлн долларов. Тем не менее, инвесторы вознаградили растущую роль компании в AI‑инфраструктуре: акции выросли более чем на 100 % с начала года, поскольку спрос на пользовательские AI‑чипы, оптические межсоединения и сетевые решения для дата‑центров продолжает ускоряться.
Генеральный директор Marvell Мэтт Мерфи отметил, что AI‑инфраструктура вступает в новую фазу ограничений. Он сказал, что первоначальным ограничением была вычислительная мощность, затем — память. Сейчас главным ограничивающим фактором является связность. Это изменение обусловлено масштабным использованием решений AI‑кластеров, требующих высокоскоростных соединений между различными системами.
Ставка Marvell на AI‑инфраструктуру окупается Marvell сместила фокус на области с растущим спросом. Раньше дата‑центры составляли менее 10 % выручки компании. Сейчас их доля достигла около 75 % согласно последнему финансовому отчёту Marvell. Спрос со стороны ведущих облачных компаний растёт, поскольку они строят новую AI‑инфраструктуру.
На рынке AI‑сетей компании формируют стратегии в зависимости от того, как они решают вопрос перемещения данных в AI‑инфраструктуре. Каждая компания ориентируется на разные уровни стека. Например, Marvell Technology нацелена на пользовательский кремний, оптические межсоединения и сетевые полупроводники для гипермасштабных провайдеров. Компания считает себя быстро растущим игроком на рынке следующего поколения AI‑связи, с растущим интересом к кремниевой фотонике и межсоединениям уровня стойки.
Broadcom в настоящее время является доминирующим игроком на рынке сетевых решений для дата‑центров. Компания зарекомендовала себя как абсолютный лидер в сегменте Ethernet‑коммутаторов и предоставляет встроенные инфраструктурные решения крупным облачным игрокам. Такое лидерство достигнуто благодаря её масштабам и присутствию в большинстве глобальных дата‑центров.
С другой стороны, AMD не является крупным сетевым игроком, а предоставляет вычислительные мощности. В контексте AI‑инфраструктуры AMD можно рассматривать как косвенного участника сетей, опирающегося на мощность своих CPU и GPU.
Самые умные крипто‑умники уже читают наш бюллетень. Хотите присоединиться? Присоединяйтесь к ним.