Стоп-лосс, или SL, — это указание закрыть позицию полностью или частично при наступлении заданного неблагоприятного ценового условия. Он превращает план выхода в правило исполнения ордера, но не гарантирует максимальный размер убытка.
Срабатывание и исполнение различаются
Для длинной позиции стоп обычно размещают ниже текущего рынка, для короткой — выше. Скользящий или скорректированный стоп также может защищать уже полученную прибыль. Если платформа поддерживает выбор, ориентиром служит последняя цена сделки, цена маркировки или индексная цена.
После срабатывания стоп-маркет исполняется по доступным ценам и может привести к проскальзыванию. Стоп-лимит задает ценовое ограничение, но может остаться неисполненным, если рынок уйдет за его пределы.
Ограничения защиты
Стоп по последней цене может не сработать до ликвидации, основанной на цене маркировки. Ценовые разрывы, недостаточная ликвидность и ограничения ордеров также влияют на исполнение. При изменении позиции или частичном закрытии важны объем выхода и поведение связанных ордеров.
Комиссии и финансирование влияют на итоговый результат. Поэтому установленный уровень стопа — порог активации указания, а не обещанная цена исполнения и не гарантия защиты счета.