Влияние на цену — изменение рыночной цены, вызванное самой сделкой. Покупка или продажа расходует доступную ликвидность, поэтому размер сделки относительно неё влияет на цены исполнения.
Стаканы и пулы ликвидности
Крупная покупка может исчерпать самые дешёвые заявки на продажу и продолжиться по более высоким ценам. Средняя цена окажется хуже лучшей исходной котировки. Крупная продажа может действовать в обратном направлении.
В автоматическом маркетмейкере сделка меняет балансы пула и его обменный курс по установленному правилу. При концентрированной ликвидности важен доступный объём возле текущей цены; общей стоимости пула недостаточно для оценки влияния.
Отличие от проскальзывания
Котировка приложения уже может учитывать ожидаемое влияние предложенной сделки. Проскальзывание тогда означает дополнительное отличие исполнения от котировки, например из-за сделок, прошедших раньше. Термины и методы измерения различаются, поэтому важна использованная базовая цена.
Меньшие сделки или более глубокая ликвидность способны уменьшить непосредственный эффект. Но дробление ордеров добавляет временные и исполнительские риски и возможные затраты. Повышение допуска проскальзывания не устраняет влияние на цену. Показанная оценка также не гарантирует итог.