Фьючерсный контракт — стандартизированное соглашение с определёнными условиями будущего расчёта, привязанное к базовому активу или ориентиру. До учёта расходов длинная позиция выигрывает от благоприятного роста цены контракта, короткая — от благоприятного снижения.
Что определяет контракт
Спецификация задаёт базовый актив, размер контракта, шаг цены, дату истечения и способ расчёта. Расчёт может предусматривать поставку или денежную выплату по референсной цене. Поэтому позиция по криптофьючерсу не означает, что криптовалюта обязательно поступит в кошелёк.
Обычно трейдеры вносят маржу, а не полную номинальную стоимость. Прибыль и убытки позиции влияют на запас обеспечения; его недостаток может привести к ликвидации.
Удержание, закрытие и перенос
Позицию часто можно закрыть до истечения встречной сделкой по тому же контракту. При удержании до истечения действуют его правила расчёта. Для сохранения позиции на более долгий срок обычно закрывают или рассчитывают старый контракт и открывают контракт с более поздним сроком. Это называется переносом, или роллированием.
Фьючерсы используют для хеджирования и спекуляций. Их цена может отличаться от спотовой; комиссии, ликвидность, изменения маржи и базисный риск способны существенно повлиять на результат.