Um agregador de rendimento é uma aplicação DeFi que organiza uma ou mais estratégias de geração de receita por um processo comum de depósito e gestão. Ele pode distribuir ativos entre mercados de empréstimos, pools de liquidez ou outros cofres. Seu objetivo é administrar oportunidades e operações repetidas, sem criar uma nova fonte de renda apenas por combinar protocolos.
O que a automação faz
Um agregador pode recolher tokens de recompensa, trocá-los, reinvestir os valores recebidos e reequilibrar alocações conforme a estratégia. Os depositantes normalmente recebem cotas de cofre que registram seu direito sobre os ativos administrados. Alguns produtos usam uma única estratégia; outros dividem recursos entre várias, escolhidas por gestores, governança ou regras programadas.
A automação pode reduzir a necessidade de transações individuais, mas seu benefício econômico depende do tamanho da posição, dos custos de negociação e da estratégia efetiva. Ela não necessariamente muda de forma contínua para a maior taxa anunciada.
Avaliar a exposição conjunta
Um APY divulgado pode refletir desempenho passado e hipóteses de reinvestimento. Taxas de gestão ou desempenho, deslizamento e custos de saque afetam o resultado.
O agregador acrescenta dependências de seus contratos e decisões de alocação, mantendo os riscos dos protocolos subjacentes. Várias estratégias podem compartilhar a mesma garantia, o mesmo oráculo ou a mesma fonte de liquidez; uma lista mais longa não garante diversificação significativa.