Modo de posição é uma configuração de derivativos que controla o registro das exposições compradas e vendidas no mesmo contrato e o efeito das ordens sobre elas. Opções comuns são modo unidirecional e modo hedge.
Compensar ou separar direções
No modo unidirecional, uma operação oposta primeiro reduz a posição existente; só o excesso abre exposição contrária. No modo hedge, uma instrução pode abrir uma posição oposta separada, enquanto o fechamento exige identificar o lado reduzido.
Por exemplo, uma posição comprada de três unidades seguida de venda de uma deixa duas unidades compradas pela compensação. Se a venda abre explicitamente uma posição vendida no modo hedge, ficam três unidades compradas e uma vendida. Os registros diferem, embora contratos lineares correspondentes tenham a mesma exposição direcional líquida de duas unidades.
Distinguir do modo de margem
O modo de posição não decide sozinho se as garantias são isoladas ou compartilhadas. Exigências de margem, alavancagem e tratamento de liquidação também dependem da estrutura de margem e das regras do produto.
Plataformas podem restringir a troca com posições ou ordens abertas, e o suporte varia por contrato. Confirmar o modo ativo e a intenção de abrir, fechar ou apenas reduzir ajuda a evitar aumentos ou reversões involuntárias da exposição.