Alavancagem máxima é a configuração mais alta permitida pela plataforma para determinado contrato e conta. É um limite do produto, não uma afirmação de que qualquer tamanho de ordem possa utilizá-la ou de que isso seja adequado ao trader.
O teto pode depender do tamanho
Muitos mercados de derivativos usam níveis de risco: posições de maior valor exigem mais margem inicial e permitem menos alavancagem. Ordens pendentes podem contar no limite de exposição relevante. Um nível disponível para uma operação pequena pode deixar de estar disponível ao aumentar a posição.
No modelo simplificado de nocional dividido por alavancagem, um teto de 20× corresponde à margem inicial de pelo menos 5% do nocional. O cálculo exclui taxas, reservas e outras exigências; não representa a tabela efetiva de nenhuma plataforma.
Parâmetro atual, não promessa permanente
O máximo pode mudar quando a plataforma ajusta hipóteses de liquidez ou risco de mercado. O efeito em posições existentes, ordens pendentes e novas operações depende das regras anunciadas e da conta.
Escolher alavancagem menor normalmente exige mais margem para o mesmo nocional, enquanto o PnL absoluto decorrente do preço permanece igual. A liquidação ainda depende de manutenção e patrimônio, portanto o máximo sozinho não determina um preço exato de liquidação.