Definição
A diversificação reparte uma carteira entre ativos com riscos diferentes para limitar o impacto de falha ou desempenho ruim de uma posição. Não basta aumentar nomes de tokens: muitos compartilham mercado, emissor, infraestrutura ou garantia.
Como funciona
O benefício depende dos pesos e de como os retornos se movem juntos. Uma posição pequena em queda, com outras estáveis, afeta menos que concentrar tudo nela. Pode-se distribuir por classes, setores, estratégias ou contrapartes, mas cada dimensão trata riscos distintos.
Tokens de vários protocolos podem diversificar projetos e ainda deixar todos os recursos dependentes de um custodiante. Usar vários custodiantes não diversifica o risco de mercado do mesmo ativo.
Pontos importantes
Não evita perdas gerais nem garante lucro. Correlações podem aumentar em crises, e novas posições acrescentam custos de liquidez, monitoramento e transação. A variedade deve ser avaliada pelas dependências reais. Mudanças de preço alteram pesos e podem tornar concentrada uma alocação antes diversificada.