NVIDIA는 AI 칩을 넘어 네트워킹, 포토닉스 및 맞춤형 실리콘으로 나아가고 있습니다. 이제 과제가 컴퓨팅 파워에서 연결성으로 전환된 것으로 보입니다. 이 칩 제조업체는 주요 공급업체와 파트너십을 맺고 있습니다. 여기에는 Marvell Technology, Lumentum, Coherent Corp가 포함되며 약 20억 달러의 투자가 이루어집니다.
Nvidia CEO인 Jensen Huang은 대만 컴퓨텍스에서 Marvell을 “다음 조 단위 기업”이라고 불렀습니다. 그는 AI 네트워킹 및 맞춤형 칩 제조업체에 대한 투자자 관심을 재점화하려 했습니다. Marvell 주가는 발언 이후 12% 이상 상승했습니다. 이는 투자자들이 AI 인프라 수요 증가에 베팅하면서 2026년 주가가 두 배 이상 상승한 랠리를 연장한 것입니다.
데이터에 따르면 Marvell 주가는 장전 거래에서 거의 24% 상승했습니다.
Marvell, AI 수요 가속을 전망 Nvidia와 Marvell Technology 간의 파트너십은 고급 네트워킹, 맞춤형 실리콘 및 실리콘 포토닉스 기술에 중점을 두고 있습니다. Marvell은 또한 Nvidia의 NVLink Fusion 생태계에 참여하고 있으며, 이를 통해 클라우드 제공업체 및 기타 파트너가 맞춤형 가속기와 프로세서를 Nvidia의 AI 인프라에 연결할 수 있습니다. AI 클러스터가 규모와 복잡성이 커짐에 따라 네트워킹 및 인터커넥트 기술은 컴퓨팅 파워와 함께 점점 더 중요해지고 있습니다.
Marvell의 최근 재무 실적은 투자자들이 왜 긍정적인지 보여줍니다. 데이터에 따르면 회사의 2분기 매출 전망은 약 27억 달러이며, 이는 모든 월스트리트 추정치를 상회합니다.
보고서에 따르면 맞춤형 칩 사업이 2029 회계연도까지 연간 매출 100억 달러 이상을 창출할 수 있다고 합니다. Marvell은 또한 2028 회계연도 매출 전망을 약 165억 달러로 상향 조정했으며, 하이퍼스케일 클라우드 제공업체의 AI 관련 수요에 힘입어 데이터 센터 사업이 올해 약 50% 성장할 것으로 예상합니다.
긍정적인 전망에도 불구하고 Marvell은 아직 조 단위 문턱에 훨씬 못 미칩니다. 현재 회사의 시가총액은 약 1,900억 달러로, 1조 달러에 도달하려면 가치가 5배 이상 증가해야 합니다. 그럼에도 불구하고 투자자들은 맞춤형 AI 칩, 광 인터커넥트 및 데이터 센터 네트워킹 솔루션에 대한 수요가 지속적으로 가속화됨에 따라 연초 대비 주가가 100% 이상 상승하는 등 AI 인프라에서 회사의 역할 확대에 보상을 제공하고 있습니다.
Marvell CEO인 Matt Murphy는 AI 인프라가 새로운 제한 단계에 진입하고 있다고 언급했습니다. 그는 처음에는 컴퓨팅이 제한 요인이었고, 그 다음이 메모리였다고 말했습니다. 이제는 연결성이 주요 제한 요인입니다. 이러한 변화는 서로 다른 시스템 간에 고속 연결이 필요한 AI 클러스터 솔루션의 대규모 사용 때문입니다.
Marvell의 AI 인프라 베팅이 결실을 맺다 Marvell은 수요가 증가하는 분야에 초점을 전환했습니다. 데이터 센터는 과거에 회사 매출의 10% 미만을 차지했으나, 최신 재무 보고서에 따르면 현재 약 75%에 이릅니다. 주요 클라우드 기업들이 새로운 AI 인프라를 구축하면서 수요가 증가하고 있습니다.
AI 네트워킹 시장에서 기업들은 AI 인프라의 데이터 이동 측면을 어떻게 다루는지에 따라 전략을 정의하고 있습니다. 각 기업은 스택 내에서 서로 다른 영역을 목표로 합니다. 예를 들어, Marvell Technology는 하이퍼스케일러를 위한 맞춤형 실리콘, 광 인터커넥트 및 네트워킹 반도체를 목표로 합니다. 회사는 실리콘 포토닉스와 랙 규모 인터커넥트에 대한 관심이 증가함에 따라 차세대 AI 연결 시장에 빠르게 성장하는 진입자로 자신을 보고 있습니다.
Broadcom은 현재 데이터 센터 네트워킹 시장의 지배적인 기업입니다. 이 회사는 이더넷 스위치 시장에서 절대적인 리더로 자리매김했으며 주요 클라우드 업체에 임베디드 인프라 솔루션을 제공하고 있습니다. 이러한 리더십은 규모와 전 세계 대부분의 데이터 센터에 존재함으로써 달성되었습니다.
반면 AMD는 주요 네트워킹 기업은 아니지만 컴퓨팅 파워를 제공하는 기업입니다. AI 인프라의 경우, AMD는 CPU와 GPU의 성능에 의존하는 네트워킹의 간접적인 참여자로 볼 수 있습니다.
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