Agregator imbal hasil adalah aplikasi DeFi yang mengatur satu atau beberapa strategi pendapatan melalui proses setoran dan pengelolaan bersama. Aset dapat dialokasikan di antara pasar pinjaman, pool likuiditas, atau vault lain. Tujuannya mengelola peluang dan operasi berulang, bukan menciptakan sumber pendapatan baru hanya dengan menggabungkan protokol.
Apa yang diotomatisasi
Agregator dapat mengambil token imbalan, menukarkannya, menginvestasikan kembali hasilnya, serta menyeimbangkan alokasi sesuai strategi. Penyetor biasanya menerima unit penyertaan vault yang mencatat klaim atas aset kelolaan. Sebagian produk memakai satu strategi; lainnya membagi dana ke beberapa strategi yang dipilih pengelola, tata kelola, atau aturan terprogram.
Otomatisasi dapat mengurangi kebutuhan transaksi individual, tetapi manfaat ekonominya bergantung pada ukuran posisi, biaya perdagangan, dan strategi sebenarnya. Sistem tidak selalu terus berpindah ke tingkat imbal hasil tertinggi yang diiklankan.
Menilai eksposur gabungan
APY yang ditampilkan bisa mencerminkan kinerja masa lalu dan asumsi reinvestasi. Biaya pengelolaan atau kinerja, slippage, serta biaya penarikan memengaruhi hasil.
Agregator menambah ketergantungan pada kontrak dan keputusan alokasinya sendiri sambil mempertahankan risiko protokol dasar. Beberapa strategi dapat berbagi agunan, oracle, atau sumber likuiditas yang sama, sehingga daftar strategi yang lebih panjang tidak otomatis menghasilkan diversifikasi yang berarti.