Premi spot adalah selisih ketika harga spot suatu aset melampaui harga pembanding tertentu. Acuannya harus dijelaskan: bisa berupa harga spot di tempat lain, indeks referensi, atau harga futures. Perbandingan ini menggambarkan hubungan yang berbeda.
Menyebutkan acuan
Jika harga spot token di satu tempat adalah 101 dan referensi spot yang sebanding adalah 100, preminya 1 atau 1% dari harga referensi. Contoh ini mengasumsikan harga pada waktu bersamaan dalam mata uang sama serta tidak memasukkan biaya perdagangan dan transfer.
Premi spot terhadap futures berjatuh tempo berarti harga futures berada di bawah spot, hubungan yang disebut backwardation. Ini berbeda dari premi futures, ketika futures lebih tinggi daripada spot. Perbandingan pasangan fiat dan stablecoin juga perlu mempertimbangkan nilai tukar stablecoin.
Menafsirkan selisih harga
Premi di suatu tempat dapat mencerminkan permintaan lokal, likuiditas tersedia, akses pendanaan, atau pembatasan transfer. Premi sendiri tidak membuktikan pembelian institusi atau memprediksi reli seluruh pasar.
Selisih yang tampak bukan otomatis keuntungan arbitrase yang dapat direalisasikan. Biaya, spread jual-beli, penundaan penyelesaian, batas penarikan, dan perubahan harga dapat mengurangi atau menghapusnya. Pembaca perlu memeriksa apakah harga laporan merupakan transaksi terakhir, kuotasi, atau nilai indeks sebelum menganggap perbandingannya setara.