Dampak harga adalah perubahan harga pasar yang disebabkan oleh transaksi itu sendiri. Pembelian atau penjualan menggunakan likuiditas tersedia, sehingga besar transaksi relatif terhadap likuiditas memengaruhi harga eksekusi.
Buku order dan pool likuiditas
Pembelian besar dapat menghabiskan order jual termurah lalu berlanjut pada harga lebih tinggi. Harga rata-ratanya bisa lebih buruk dari kuotasi terbaik awal. Penjualan besar dapat memberi dampak berlawanan.
Pada pembentuk pasar otomatis, perdagangan mengubah saldo pool dan kurs sesuai aturan harga. Dalam likuiditas terkonsentrasi, jumlah yang tersedia dekat harga saat ini sangat penting; nilai total pool saja tidak cukup untuk menilai dampaknya.
Dampak versus slippage
Kuotasi aplikasi bisa sudah memperhitungkan dampak yang diperkirakan. Slippage lalu berarti perbedaan tambahan antara kuotasi dan eksekusi, misalnya akibat transaksi lain lebih dahulu. Istilah dan pengukuran dapat berbeda, sehingga acuan harga perlu diperhatikan.
Transaksi lebih kecil atau likuiditas lebih dalam dapat mengurangi dampak langsung. Namun, membagi order menambah risiko waktu, eksekusi dan kemungkinan biaya tambahan. Menaikkan toleransi slippage tidak membalikkan dampak harga. Estimasi yang ditampilkan juga tidak menjamin hasil akhir.