Ukuran posisi adalah besarnya eksposur dalam suatu transaksi. Tergantung instrumennya, ukuran dapat ditampilkan sebagai unit aset, jumlah kontrak, atau nilai nosional. Unitnya harus diketahui sebelum angkanya dapat ditafsirkan.
Jumlah dan margin menjawab pertanyaan berbeda
Untuk kontrak linear sederhana, nilai nosional adalah jumlah aset dasar dikalikan harga terkait. Jika jumlah ditampilkan dalam kontrak, ukuran kontrak atau pengalinya juga harus dimasukkan bila diperlukan. Kontrak inverse dapat menetapkan nilai nominal tetap dalam mata uang kuotasi per kontrak.
Margin adalah agunan pendukung eksposur, bukan jumlah posisi itu sendiri. Dua posisi berukuran sama dapat memakai jumlah margin atau pengaturan leverage berbeda. Untuk eksposur linear yang tetap dan pergerakan harga sama, mengubah leverage saja tidak mengubah PnL kotor.
Ukuran menghubungkan transaksi dengan risikonya
Posisi lebih besar memperbesar uang yang diperoleh atau hilang dari pergerakan harga tertentu. Posisi itu juga dapat membutuhkan lebih banyak likuiditas untuk keluar dan terkena tingkatan margin atau batas posisi berbeda.
Penentuan ukuran bukan hanya memilih angka leverage: jarak stop, biaya eksekusi, agunan, serta posisi berkorelasi lain juga penting. Menutup sebagian posisi mengurangi ukurannya tetapi menyisakan eksposur pada bagian yang masih terbuka.